EU:n valtiovarainministerit hyväksyivät 19. syyskuuta 2025 tiekartan digitaalisen euron mahdolliselle käyttöönotolle. Päätös talletuskaton (holding limit) tasosta siirrettiin myöhemmäksi, ja yksityisyys—varsinkin offline-maksuissa—on yhä ratkaiseva kiistakohta. Käyttöönotto olisi joka tapauksessa vuosien päässä. (Euroopan unionin neuvosto)

Mikä muuttui 19.9.2025?

Eurogroup/ministerit antoivat poliittisen ohjauksen siitä, millä institutionaalisella kehyksellä katot päätetään ja miten lopullisesta liikkeellelaskusta ratkaistaan. Toisin sanoen: tiekartta ja prosessi on sovittu, mutta mitään euromääräistä rajaa ei vielä lyöty lukkoon. (Euroopan unionin neuvosto)

Mikä on “holding limit” – ja miksi sitä tarvitaan?

Holding limit määrittää, paljonko digitaalista euroa yksittäinen käyttäjä voisi enintään pitää. Tavoite on ehkäistä talletuspako pankeista ja turvata rahoitusvakaus. Talouskeskustelussa on pyörinyt arvioita n. 3 000–4 000 € -tasosta, mutta se ei ole virallinen päätös. Lisäksi suunnittelupöydällä on “waterfall”-mekanismi, jossa ylimenevä osuus siirtyisi automaattisesti takaisin yksityiselle pankkitilille. (bruegel.org)

Yksityisyys: offline vs. online

ECB:n linjausten mukaan offline-maksuissa tavoitellaan “käteismäistä” yksityisyyttä (tiedot vain maksajalla ja saajalla), kun taas online-maksuissa sovelletaan AML/CFT- ja tietosuojasääntöjä kuten muissakin digimaksuissa. Tämä on myös komission lainsäädäntöehdotuksen perusajatus. Kritiikki kuitenkin huomauttaa, että täyteen anonymiteettiin ei mennä, ja tekninen toteutus ratkaisee paljon. (European Central Bank)

Aikataulu: vuosien projekti

Poliittinen tiekartta ei tarkoita pikakäyttöönottoa. Ministereiden ja uutisseurannan mukaan lopullinen päätös ja tekninen toteutus vievät useita vuosia; keskusteluissa on mainittu jopa vuosikymmenen loppupuoli realistisena ikkunana. (Reuters)

Mitä tämä merkitsee kuluttajille ja pankeille?

  • Kuluttajat: mahdollisuus maksaa EU-laajuisesti keskuspankkirahalla myös offline-tilassa; maksuton peruskäyttö on ollut komission viesti. Katon taso vaikuttaa suoraan hyödyllisyyteen. (Finance)
  • Pankit ja markkina: holding limit + waterfall pyrkivät estämään likviditeetin valumisen keskuspankkileirille. Sektori seuraa tarkasti kalibrointia. (Eurofi)

Kiistanalaiset kohdat—tiivistettynä

  1. Yksityisyys: käteismäinen offline-suoja vs. seurantavelvoitteet online-tilassa. (European Central Bank)
  2. Rajat: 3–4k € -haarpin arvioita käytetään keskustelussa, mutta päätös puuttuu. (bruegel.org)
  3. Ohjelmoitavuus ja valvonta: kriitikot pelkäävät liiallista kontrollia; kannattajat korostavat maksujärjestelmän resilienssiä ja suvereenisuutta. (Polytechnique Insights)

Loppukaneetti

Digitaalinen euro on siirtynyt ideasta poliittiseksi tiekartaksi. Ratkaisevat kysymykset ovat nyt: kuinka tiukaksi holding limit kalibroidaan, miten offline-yksityisyys toteutetaan käytännössä – ja milloin lainsäädäntö todella valmistuu. Vasta näiden jälkeen nähdään, syntyykö “digikäteisestä” luotettava arjen maksuväline vai vain uusi kerros EU:n maksuekosysteemiin. (Euroopan unionin neuvosto)

Pääasiallinen lähde ja lisäluettavaa:
Reclaim The Net (tiekartan hyväksyntä ja yksityisyyskritiikki), Eurogroup/Consilium (päätös 19.9.2025), ECB (yksityisyys & offline), Komission faktoja (offline “cash-like”), analyysit holding limiteistä ja waterfallista. (reclaimthenet.org)